Propostas vinculativas para CGD Brasil chegam em junho

O banco liderado por Paulo Macedo já recebeu as propostas não vinculativas para a aquisição de 100% do Banco Caixa Geral – Brasil. Segundo apurou o Jornal Económico, e apesar de ainda não estar fixado o calendário, está previsto que as propostas vinculativas cheguem na primeira semana de junho. Até lá haverá due-dilligences.
O Governo, numa resolução do Conselho de Ministros aprovada em 19 de março, selecionou as empresas Garantia Capital, MD Capital, Nu Financeira e Sputnik para submeterem “intenções de aquisição indicativas” para a compra das ações do Banco Caixa Geral – Brasil.
A resolução foi publicada esta quarta-feira, dia 25 de março, em Diário da República. No diploma publicado está definido “determinar que a segunda fase do processo de alienação de ações objeto da operação de venda direta da sociedade Banco Caixa Geral – Brasil se inicia no quinto dia útil posterior à data da publicação da presente resolução”, ou seja, o arranque começa a 1 de abril.
O prazo para as binding offers decorre “em conformidade com as regras estabelecidas no caderno de encargos”. Isto é, “decorre durante um período mínimo de 60 dias e um período máximo de 90 dias, contados [dessa] data”. A partir daí, a Caixa Geral de Depósitos (CGD) vai determinar o prazo para a apresentação de propostas vinculativas de aquisição, enviando a comunicação a todos os potenciais investidores selecionados, “de forma simultânea”.
Quatro candidatos
Ainda não há “preferidos” na lista de quatro interessados. Mas a Nu Financeira distingue-se por ser de uma das maiores fintechs digitais da América Latina. O Nubank tem 131 milhões de clientes nos seus três mercados – Brasil, México e Colômbia.
A Nu Financeira é a Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento (SCFI) do grupo Nubank. No Brasil, superou instituições tradicionais como o Bradesco, tornando-se a maior instituição financeira privada em número de utilizadores.
É uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central, embora opere maioritariamente como uma instituição de pagamento e não como um banco tradicional.
Numa entrevista à CNN Brasil, o cofundador e CEO do Nubank, David Vélez, admitiu, em dezembro, que o banco poderia fazer uma aquisição no Brasil para obter uma licença bancária, tal como o Banco Central do Brasil lhe tem exigido.
Esta operação, se tiver sucesso, representa o interesse de um gigante digital em expandir-se para a banca tradicional.
Por outro lado, à Bloomberg, David Vélez admite regressar à Argentina, de onde saiu em 2019 durante a crise económica do país.
Os outros candidatos são a Garantia Capital, uma empresa brasileira holding de instituições financeiras, com sede em São Paulo. Foi constituída recentemente (início de atividades em fevereiro de 2025), o que a torna uma entidade relativamente nova no mercado. Atua como veículo de investimento no setor financeiro, mas tem pouca visibilidade pública.
A MD Capital é uma sociedade limitada brasileira fundada em 2019, com sede em Cariacica (Espírito Santo), que opera no segmento de capital e investimentos. É uma boutique financeira.
Já a Sputnik LLC é uma entidade ligada ao Sputnik Group (ou Sputnik Capital Management), um grupo russo de private equity e venture capital fundado em 1998, com sede em Moscovo. Atua em investimentos de alto crescimento, reestruturações empresariais e assessoria financeira, com foco principal na Europa, Rússia/CIS e gestão de património. É um investidor internacional com experiência em oportunidades de turnaround.
A saída da CGD do Brasil “insere-se na estratégia de reestruturação e focalização” do banco, “permitindo otimizar a sua presença internacional e concentrar recursos no apoio à economia nacional”, segundo descreveu o Governo português.
A venda do banco da CGD no Brasil fez parte do plano do grupo bancário português para o ciclo de 2017 a 2020, quando decidiu desinvestir num conjunto de atividades internacionais, mas, na altura, a alienação não se concretizou.
Na conferência de novembro, Francisco Cary explicou que a CGD, como não era um vendedor “desesperado”, entendeu que não estavam reunidas as condições para concretizar a operação e não vendeu as ações, processo que foi entretanto relançado.
Na Resolução do Conselho de Ministros, o Governo decidiu ainda que o proponente selecionado no processo de compra “de até 100% do capital social do Banco Caixa Geral – Brasil deve efetuar o pagamento” de uma prestação pecuniária inicial de 10 milhões de reais (cerca de 1,6 milhões de euros).