CMVM alerta para risco de mercado para 2026 causado pelo contexto geopolítico

A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) publicou esta sexta-feira o “Risk Outlook” para o próximo ano e adverte para o risco de mercado provocado sobretudo pelo contexto geopolítico.
“Quanto ao risco de mercado salienta-se um possível ajustamento dos preços nos mercados financeiros, decorrente do atual contexto geopolítico e do seu impacto sobre o cenário macroeconómico. A perspetiva mantém-se “semi-ascendente”, à semelhança do ano anterior”, pode ler-se na análise da CMVM.

No documento publicado esta sexta-feira, a CMVM analisa “os riscos mais significativos que se perspetivam para os mercados financeiros no próximo ano, num contexto de incerteza marcado por elevadas tensões geopolíticas, crescimento económico moderado e pela evolução dos principais índices de mercado”.
Este “Risk Outlook” “sinaliza a manutenção de um contexto moldado pelas tensões comerciais, geopolíticas e impactos demográficos, determinantes do ritmo de crescimento económico e da estabilidade dos preços, e por volatilidade nos mercados a nível global. Neste quadro internacional, os efeitos sobre a economia portuguesa têm sido relativamente contidos, refletindo resiliência e dinamismo interno”.
Em comparação com o documento do ano passado, o “Risk Outlook CMVM 2026” mantém em nível elevado o risco associado ao mercado de capitais e o risco operacional, ambos com perspetiva de subida.
A CMVM realça que a avaliação dos riscos de liquidez e de créditomantém-se, face a 2025, num nível médio, com perspetiva estável: “A influenciar a evolução destes riscos está, uma vez mais, o contexto geopolítico e o seu impacto num possível ajustamento dos preços nos mercados financeiros e nos custos de financiamento”.
O risco operacional, em grande parte ligado à cibersegurança, é mantido como elevado, com uma perspetiva que passou de estável para ascendente. A justificar esta alteração está a crescente digitalização e o aumento de ciberataques.