Bancos da UE optam por parcerias estratégicas face aos obstáculos à união bancária

Apesar do apoio político contínuo ao reforço da competitividade e à criação de grupos bancários pan-europeus de maior dimensão, o setor bancário da União Europeia permanece fragmentado ao longo de fronteiras nacionais. A conclusão é da DBRS que lembra que “nos últimos anos, os decisores políticos europeus têm associado a dimensão bancária à agenda de competitividade da União Europeia (UE), com os relatórios Letta e Draghi de 2024 a apontarem a fragmentação do mercado nacional como um obstáculo central”.
Segundo um novo comentário divulgado pela agência Morningstar DBRS, as fusões e aquisições transfronteiriças continuam severamente limitadas devido à complexidade regulatória, à retenção de capital e liquidez a nível nacional, à intervenção política e à aplicação desigual de regras entre os Estados-membros.
Pois, embora a Comissão Europeia reconheça os benefícios de grupos bancários maiores e geograficamente diversificados, “o progresso para uma União Bancária plenamente integrada continua limitado devido a barreiras nacionais que travam fusões transfronteiriças, um cenário que Bruxelas pretende mitigar com um novo pacote bancário planeado para o primeiro trimestre de 2027”, segundo a agência de rating canadiana.
Perante este cenário restritivo, as instituições financeiras europeias estão a adotar estratégias alternativas de expansão, privilegiando participações sociais minoritárias, joint ventures e parcerias comerciais em detrimento de fusões transfronteiriças em grande escala, diz a DBRS na nota intitulada “Partner Now, Merge Later? EU Banks Work Around Banking Union Gaps”.
Ricardo Sanz-Ramos, Vice-Presidente de Ratings de Instituições Financeiras Europeias na Morningstar DBRS, sublinha que estas abordagens de integração mais ligeira funcionam como uma rota de menor risco para diversificar proveitos, adquirir novas valências e fortalecer as respetivas marcas no mercado.
“Face a estas restrições, os bancos europeus têm optado por ganhar escala e novas capacidades através de investimentos minoritários, joint ventures e parcerias com entidades estrangeiras, seguradoras e fintechs. Esta estratégia representa uma rota de menor risco para diversificar receitas a longo prazo quando comparada com fusões completas, embora ofereça um controlo de gestão limitado e continue a consumir capital”, lê-se no comentário.
No entanto, o responsável sublinha que, embora tais estruturas ofereçam benefícios estratégicos e oportunidades de rendimento sustentável a longo prazo, não conseguem replicar na íntegra as vantagens proporcionadas por fusões transfronteiriças bem executadas.
Os negócios tradicionais de consolidação continuam a esbarrar em barreiras regulatórias, operacionais e políticas significativas em toda a União Europeia, o que faz antever que a consolidação transfronteiriça no espaço comunitário prossiga de forma gradual.