DBRS mantém perfil de crédito sólido do grupo Santander após lucros recorde

A agência de rating Morningstar DBRS reafirmou a sua visão positiva sobre a trajetória de crédito do Banco Santander, sustentada pelo forte franchise do grupo, geração resiliente de resultados e robusta posição de capital. Numa análise liderada por Mario de Cicco, Vice-Presidente para Instituições Financeiras Europeias, a agência valida a capacidade do banco em gerar valor num cenário macroeconómico desafiante.
Na análise a DBRS destaca que o desempenho robusto do Santander reflete “a resiliência da sua franquia globalmente diversificada e os benefícios do plano estratégico ONE Transformation”.
A subida dos lucros foi impulsionada por uma combinação favorável de fatores: aumento das receitas, melhoria da eficiência operacional e contribuições positivas de todos os negócios globais do grupo.
O Banco Santander apresentou esta terça-feira resultados financeiros de referência para o primeiro semestre de 2026, consolidando a sua posição como um dos grupos bancários mais resilientes da Europa. A instituição espanhola alcançou um lucro atribuível subjacente recorde de 7.328 milhões de euros, representando um aumento de 15% face ao mesmo período do ano anterior.
Os resultados reportados ascenderam a 8.973 milhões de euros, traduzindo uma subida ainda mais expressiva de 31%, beneficiando em grande medida da mais-valia registada com a venda da operação na Polónia.
A qualidade dos ativos do Santander manteve-se sólida, embora com algumas pressões identificadas. As perdas por imparidade de crédito (LLPs) aumentaram 9% em termos homólogos, enquanto o custo do risco subiu marginalmente para 1,15%, um incremento de apenas 1 ponto base face a 2025.
Excluindo a Argentina, as perdas subjacentes por imparidade mantiveram-se praticamente estáveis e o custo do risco melhorou em 2 pontos base. O rácio de créditos em incumprimento (NPL) do grupo permaneceu contido nos 2,93%.
“Embora as provisões tenham aumentado em linha com o crescimento da carteira e com pressões específicas na Argentina, as métricas globais de qualidade de ativos demonstraram resiliência na maioria dos mercados centrais”, refere a análise da DBRS.
O Santander consolidou ainda mais a sua posição de capital, com o rácio CET1 a subir para 14,0%. Este nível representa um colchão confortável acima dos requisitos regulamentares, reforçando a flexibilidade financeira do grupo para futuras investimentos e distribuições.
A Morningstar DBRS considera o Santander bem posicionado para atingir os objetivos de 2026, impulsionado pelo momentum sólido nos negócios core e ganhos de eficiência do plano ONE Transformation. O desempenho futuro deverá ser suportado também pelas sinergias da integração do TSB no Reino Unido e pelo investimento contínuo em tecnologia e inteligência artificial.
“O forte franchise do Santander, a geração resiliente de resultados e a sólida posição de capital continuam a sustentar o perfil de crédito do grupo”, conclui Mario de Cicco. A DBRS mantém, assim, uma visão positiva sobre a trajetória de crédito do banco espanhol, realçando a capacidade demonstrada de gerar valor num contexto macroeconómico desafiante.